Выпуски
2017 60 61 62 63    
2016 54 55 56 57 58 59
2015 48 49 50 51 52 53
2014 42 43 44 45 46 47
2013 36 37 38 39 40 41
2012 30 31 32 33 34 35
2011 26 27 28 29    
2010 22 23 24 25    
2009 18 19 20 21    
2008 14 15 16 17    
Новости
Отправить статью
Подписаться на рассылку






Выпуск № 46. Октябрь 2014 г.

Возможности применения метода реальных опционов для оценки инвестиционных проектов в кризисных компаниях

Покрытан Лариса Анатольевна, Крестьянинов Никита Андреевич

Покрытан Лариса Анатольевна — кандидат технических наук, старший преподаватель, факультет государственного управления, МГУ имени М.В. Ломоносова, Москва, РФ.
E-mail: la.pokrytan@mail.ru
SPIN-код РИНЦ: 3025-1012

Крестьянинов Никита Андреевич — студент, факультет государственного управления, МГУ имени М.В. Ломоносова, Москва, РФ.
E-mail: 0908krestjaninovna@mail.ru
SPIN-код РИНЦ: 3665-1141

В статье показано преимущество применения опционного метода для оценки инвестиционных проектов в кризисной ситуации, который позволяет учитывать неопределенность будущего развития событий, давая более точную оценку эффективности инвестиционного проекта, по сравнению с традиционным методом, основанном на дисконтировании денежных потоков. Выявлены особенности антикризисных инвестиционных проектов. Рассмотрено применение метода реальных опционов к оценке инвестиционного проекта на примере компании химической отрасли, для которого был выявлен опцион на отсрочку проекта и определена стоимость инвестиционного проекта с учетом стоимости реального опциона, рассчитанной с применением модели Блэка-Шоулза.

Ключевые слова

Инвестиционный проект, кризис, неопределенность, опцион, метод реальных опционов, модель Блэка-Шоулза.

Комментарии:
Любое использование материалов допускается только при наличии гиперссылки на e-journal.spa.msu.ru.
119991, Москва, Ломоносовский проспект, д. 27, корпус 4, А-701; тел.: (495) 930-85-71
Copyright © 2003–2015 ФГУ МГУ
Яндекс.Метрика